Paquete Económico 2027: qué cambia para las empresas mexicanas

Si tu empresa vende a crédito en México, el documento que Hacienda entregó al Congreso el 8 de septiembre puede afectarte por dos puertas. Una es la declaración anual de ISR; la otra, menos obvia y más costosa, es la salud fiscal de las empresas que hoy le deben dinero a Hacienda.

El Paquete Económico 2027 no crea impuestos nuevos. Eso está explícito en el comunicado de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público. Sin embargo, sí fija un tope general a las deducciones de las empresas grandes, y sube la meta de recaudación a un máximo histórico. Para las áreas de crédito y de compras, en esto radica lo más relevante.

Qué es el Paquete Económico 2027

El Paquete Económico 2027 es el conjunto de documentos con los que el Gobierno federal propone al Congreso cuánto va a ingresar, cuánto va a gastar y con qué reglas fiscales va a operar durante el año. Lo integran la iniciativa de Ley de Ingresos de la Federación, el Proyecto de Presupuesto de Egresos, los Criterios Generales de Política Económica y, este año, iniciativas de reforma a la Ley Federal de Derechos y a la Ley del Impuesto sobre la Renta.

Junto con el paquete se entregaron otras cuatro iniciativas que le tocan directo a la operación empresarial: reformas a la Ley Aduanera, una nueva Ley de Economía Digital para Pagos Digitales y Electrónicos, una Ley General de Armonización Catastral y Registral, y el informe anual del Ejecutivo en materia arancelaria. Para una empresa con proveeduría importada, la de aduanas merece lectura aparte.

El secretario de Hacienda, Édgar Amador Zamora, entregó los documentos el 8 de septiembre de 2026 al presidente de la Mesa Directiva del Senado, Higinio Martínez Miranda, y al presidente de la Comisión de Hacienda, Miguel Ángel Yunes Márquez. Al Senado le corresponde revisar la Ley de Ingresos; el Presupuesto de Egresos es facultad exclusiva de la Cámara de Diputados.

Los plazos constitucionales marcan la ruta: la Ley de Ingresos se aprueba en Diputados a más tardar el 20 de octubre y en el Senado el 31 de octubre; el Presupuesto de Egresos queda el 15 de noviembre. Todo entra en vigor el 1 de enero de 2027.

Los números que enmarcan 2027

Crecimiento del PIB estimado: entre 1.5% y 2.5%. Hacienda proyecta "al menos 2%".

Ingresos totales: 9.2 billones de pesos.

Ingresos tributarios: 15.9% del PIB, máximo histórico.

Crecimiento real de la recaudación frente a 2026: 5.9%.

Déficit público (RFSP): 3.9% del PIB, contra 4.1% estimado al cierre de 2026.

Inversión física presupuestaria: 2.6% del PIB.

Inversión pública y mixta 2026-2030: 5.7 billones de pesos.

Las líneas de ingresos tributarios y de recaudación necesitan leerse juntas para entenderlas. El Estado va a recaudar 5.9% más en términos reales sin crear un solo impuesto nuevo. Eso solo puede salir de un lugar: de las mismas empresas que ya pagan, cobrándoles mejor y cerrándoles espacios de deducción. La propia Hacienda lo describe como mayor eficiencia recaudatoria y combate a la evasión, la elusión y "las empresas que facturan operaciones simuladas".

Y ojo con el gasto: el paquete aumenta educación 10.7%, ciencia 13%, salud 11.3% y seguridad 11.5% respecto al presupuesto de 2026, más 1 billón 25.4 mil millones de pesos para programas prioritarios. Para una cartera con proveedores del sector público entre sus clientes, ahí hay demanda. También hay concentración de riesgo, que es otra conversación.

Lo que cambió frente a los Pre-Criterios de abril

Hacienda publica en abril una versión preliminar de sus supuestos, los Pre-Criterios

Crecimiento del PIB 2027: pasó de un rango de 1.9% a 2.9% en abril, a uno de 1.5% a 2.5% en septiembre.

Déficit (RFSP): pasó de 3.5% del PIB a 3.9%.

Balance presupuestario: pasó de 3.0% a 3.4%.

Superávit primario: bajó de 1.1% a 0.6%.

Cetes a 28 días: subió de 5.5% a 6.0%.

En 5 meses, el crecimiento esperado bajó cuatro décimas en los dos extremos del rango y la meta de déficit se movió en la dirección contraria. El paquete se presenta como parte de una reducción gradual del déficit, y respecto a 2024 lo es: los 3.9% del PIB están 1.8 puntos porcentuales por debajo del nivel de ese año. Frente a la proyección de abril, en cambio, el objetivo se relajó.

Para planeación financiera importa el último punto. El supuesto de Cetes a 28 días subió medio punto. Que el dinero esté más caro durante 2027 significa costo financiero más alto para cualquier empresa que financie capital de trabajo con crédito bancario, que en México son casi todas.

El nuevo mecanismo de deducciones y a quién alcanza

La iniciativa de reforma a la Ley del Impuesto sobre la Renta propone tres artículos nuevos, 78-A, 78-B y 78-C, que instalan un tope general a las deducciones autorizadas de las personas morales de mayor tamaño que determinan utilidad fiscal en el ejercicio.

1. Si las deducciones autorizadas equivalen a 96.67% de los ingresos acumulables o menos: el límite deducible es 99% de esas deducciones. Es decir, un recorte de un punto porcentual.

2. Si las deducciones superan ese 96.67%: el límite se fija en 96.67% de los ingresos acumulables. Ahí el recorte es mucho mayor y crece conforme más alta sea la proporción deducida.

3. El remanente no deducido no se pierde. Puede aplicarse en los veinte ejercicios siguientes, conforme al artículo 78-B.

4. Las pérdidas fiscales de ejercicios anteriores quedan topadas. El artículo 78-C propone que solo puedan disminuirse hasta por 50% de la utilidad fiscal del ejercicio.

Sobre el primer punto: no depende de haber abusado de nada. Una empresa que deduce lo que le corresponde, con facturas legítimas y un margen normal, pierde de todas formas 1% de sus deducciones. Con la misma operación de 2026, en 2027 paga más ISR.

En paralelo, el Régimen Simplificado de Confianza se amplía. Los umbrales suben a 5 millones de pesos anuales para personas físicas, en el artículo 113-E, y a 50 millones para personas morales, en el artículo 206. Eso mueve a un grupo de contribuyentes medianos a un régimen con carga administrativa menor.

Tres efectos sobre el riesgo de crédito B2B

1. Menos caja disponible en enero, sin que nada cambie en la operación. El recorte de 1% aplica de forma mecánica. Enero es también el mes en que se acumulan los vencimientos de diciembre. Los dos efectos coinciden en el mismo estado de cuenta.

2. Las empresas en recuperación pierden su colchón. El tope de 50% a las pérdidas de ejercicios anteriores golpea justo a quienes venían saliendo de un mal año y usaban esas pérdidas para no pagar ISR mientras se estabilizaban. En una cartera B2B, esas son con frecuencia las cuentas con atrasos recientes que un scoring tradicional ya reclasificó como recuperadas.

3. Costo financiero más alto. Con el supuesto de Cetes en 6.0%, las empresas apalancadas enfrentan más ISR y más intereses en el mismo trimestre.

Una política de crédito construida sobre el historial de pago de los últimos 24 meses va a estar describiendo un régimen fiscal que ya no es válido el siguiente año. Vale la pena revisar cómo anticipar el riesgo crediticio cuando cambian las condiciones antes de que el primer atraso lo avise.

El indicador de riesgo de proveedores que dejó la exposición de motivos

La justificación de la iniciativa incluye un hallazgo que para un área de compras vale más que el resto del documento. Entre las empresas cuyas deducciones superan 96.67% de sus ingresos acumulables, el promedio de operaciones con empresas con características de factureras es de 10%. Entre las que deducen por debajo de ese umbral, es de 1%.

Diez veces la diferencia. Hacienda usó el dato para justificar el tope. Un área de compras puede usarlo en la dirección opuesta: la proporción de deducciones sobre ingresos de un tercero es un indicador de la probabilidad de que ese tercero opere con factureras. Y cuando un proveedor termina en el listado del artículo 69-B del Código Fiscal, los comprobantes que emitió pierden efectos fiscales y las deducciones hechas con ellos quedan en riesgo. La empresa que compró de buena fe no simuló nada y aun así paga la cuenta, con recargos.

El otro frente viene del Plan México, que el comunicado de Hacienda coloca como uno de los motores del paquete a través de incentivos y desarrollo de proveedores, con el objetivo de aumentar el contenido nacional y fortalecer las cadenas de suministro. Eso abre la puerta a sustituir proveeduría importada por proveeduría local, con la reforma aduanera de fondo. Es una oportunidad real y también un ejercicio de riesgo: cada proveedor nuevo es un tercero sin historial, en un año en que la autoridad fiscal está mirando con más atención. Los criterios para aplicar gestión de riesgo en proveedores y el trabajo de cumplimiento con trazabilidad dejan de ser buenas prácticas y se vuelven defensa documental.

Cuatro frentes para revisar en los próximos 90 días

El paquete todavía se discute en el Congreso y puede cambiar. Estos cuatro frentes no dependen del resultado de la votación.

1. Identificar en la cartera a los clientes con pérdidas fiscales acumuladas y atrasos recientes. Son los que pierden flexibilidad primero con el tope del 50%.

2. Correr el padrón completo contra el 69-B y anotar la fecha de la última revisión. Si la única verificación ocurrió al momento del alta, hay una exposición abierta desde entonces.

3. Recalcular límites de crédito antes del cierre del año. Enero concentra el cambio de reglas y los vencimientos de diciembre. Marzo llega tarde.

4. Documentar la materialidad de las operaciones con proveedores nuevos desde el día uno. Contrato, evidencia de capacidad operativa, domicilio verificado. Es lo que la autoridad pide cuando ya no hay tiempo de conseguirlo.

Dónde entra CIAL Dun & Bradstreet

Los cuatro frentes de arriba tienen el mismo cuello de botella: información verificada sobre terceros, actualizada, y con cobertura de empresas que no cotizan en bolsa ni publican estados financieros.

CIAL360 Credit trabaja sobre la base de datos global de Dun & Bradstreet para leer el comportamiento de pago real entre empresas, más allá del estado de cuenta interno. Eso permite ver si un cliente ya empezó a estirar plazos con otros proveedores, que es la señal que aparece meses antes del incumplimiento. Así se traduce en una política de decisiones de crédito.

Del lado de proveeduría, CIAL360 Supplier y Compliance Watch cubren el monitoreo continuo: verificación de existencia y capacidad operativa, revisión contra listas restrictivas y alertas cuando cambia el estatus de un tercero que ya está dentro del padrón. Validar una sola vez, al alta, deja un hueco que solo cierra el monitoreo permanente. En 2027 ese hueco cuesta deducciones.

CIAL Dun & Bradstreet es el socio exclusivo de la Dun & Bradstreet Cloud Network en América Latina y el Caribe.

Preguntas frecuentes

¿Qué es el Paquete Económico 2027?

Es la propuesta de finanzas públicas que el Ejecutivo federal envía al Congreso cada septiembre. Incluye la iniciativa de Ley de Ingresos de la Federación, el Proyecto de Presupuesto de Egresos, los Criterios Generales de Política Económica e iniciativas de reforma a la Ley Federal de Derechos y a la Ley del Impuesto sobre la Renta. Se entregó el 8 de septiembre de 2026 y entraría en vigor el 1 de enero de 2027.

¿El Paquete Económico 2027 crea nuevos impuestos?

No. La Secretaría de Hacienda señaló de forma explícita que la meta de ingresos tributarios de 15.9% del PIB se alcanzará sin crear nuevos impuestos, apoyándose en mayor eficiencia recaudatoria y en el combate a la evasión, la elusión y las empresas que facturan operaciones simuladas. Sí propone un límite general a las deducciones autorizadas de las empresas grandes, que en la práctica eleva el ISR pagado con la misma operación.

¿Qué es el límite de deducciones de 96.67%?

Es un mecanismo propuesto en los nuevos artículos 78-A, 78-B y 78-C de la Ley del Impuesto sobre la Renta. Cuando las deducciones autorizadas de una empresa equivalen a 96.67% de sus ingresos acumulables o menos, el límite deducible es 99% de esas deducciones. Cuando superan ese porcentaje, el límite se fija en 96.67% de los ingresos acumulables. El remanente no deducido puede aplicarse en los veinte ejercicios siguientes.

¿Cómo afecta el Paquete Económico 2027 al riesgo de crédito en una cartera B2B?

Por tres vías. El recorte a las deducciones reduce la caja disponible de las empresas grandes rentables a partir de enero de 2027. El tope de 50% a las pérdidas fiscales de ejercicios anteriores quita margen a las empresas en recuperación, que suelen ser las de atrasos recientes en cualquier cartera. Y el supuesto de Cetes a 28 días en 6.0% encarece el crédito bancario. Los tres efectos se sienten primero en los plazos de pago.

¿Qué hay que revisar en un padrón de proveedores para 2027?

Tres cosas: estatus en el listado del artículo 69-B del Código Fiscal, evidencia de capacidad operativa real, y la fecha de la última validación. La propia exposición de motivos de la iniciativa señala que las empresas con deducciones superiores a 96.67% de sus ingresos concentran 10% de operaciones con empresas con características de factureras, contra 1% en el resto. Esa proporción funciona como señal de alerta al evaluar a un tercero.

Revisa tu cartera antes del cierre

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Fuentes

Secretaría de Hacienda y Crédito Público, Comunicado No. 71, 8 de septiembre de 2026.

Senado de la República, Recibe Senado de la República el Paquete Económico 2027, 8 de septiembre de 2026.